供应链金融舞弊及防范实务研究

供应链金融本质上是一种全新的融资模式，其将核心企业与上下游企业紧密地联系在一起，灵活提供金融产品和服务，加强了供应链企业联系和资金流动。在供应链金融管理中，还需要系统防范金融舞弊，消除供应链金融风险。本文在阐述供应链金融相关概念的基础上，结合实际案例，分析供应链金融舞弊风险，并从金融机构、核心企业、个人理财者、担保企业四个层面出发，提出供应链金融舞弊风险防范措施。期望能有效消除金融舞弊问题，推进供应链金融建设，为现代企业的发展奠定良好基础。

市场环境下，企业之间的竞争变得尤为激烈，确保资金充足性能使得企业在市场竞争中占据有利位置，对于企业的生产规模扩张和经营发展具有积极作用。新时期，供应链金融成为企业融资的重要途径，然而结合实际可知，当前供应链融资中存在一定的金融舞弊问题，这不仅影响了自身的经营效益，而且严重损害了供应链上下游企业的利益，对此，积极防范供应链金融舞弊风险成为企业现代化管理的内在要求。本文探究供应链金融舞弊风险防范措施，以供参考。

 一、供应链金融概念

 1、理论基础

 作为一种全新的融资方式，供应链金融是通过银行作用，以核心企业为依托，将供应链上下游的企业连接在一起，由此完成融合和金融管理的过程。在真实贸易背景下，积极发展供应链金融能实现供应链上物流、信息流、资金流和商流的有效整合，进而为参与主体提供多元化、综合化的金融产品和服务[1]。

 深化理论基础研究能指导供应链金融建设工作的有序开展。迈克尔波特的价值链分析理论为供应链金融建设提供了基本依据。按照该理论，企业的供应－生产－销售之间存在一定的上下游联动关系；同时价值链的形成与企业竞争、资源共享具有较大的关系，将供应链上的客户紧密地联系在一起并建立良好的合作关系，可发挥横向一体化的作用，形成完整的供应链，这样能在相互协作中节约资源费用，扩大生产规模，达到“1+1>2”的协同效应（见图1）。

  2、供应链管理

在现代化管理中，供应链以核心企业为中心，实现了供应商、制造商、分销零售商和用户的紧密联系，并由此形成了横向一体化的链条。在实际中，通过这些主体在产供销层面的技术和资源共享，有效地 抵御了外部风险，实现了合作共赢，促进了企业利润增长和战略目标的实现[2]。供应链管理关系如图2所示。

结合供应链管理图示可知，企业生产的产品经过分销、零售达到最终的用户，从左到右完成了物流的传递，反之，从顾客到制造企业的链接关系代表了资金流流向。在物流、商流、资金流传递中，势必会产生一定的信息，这些信息包含了产品质量信息、产品评价信息、市场其他信息等。通过对资金流、物流、信息流、商流的“四流合一”管理，能形成完整的供应链管理系统，有效提升供应链管理的实际效果。

 在供应链管理中，应重视对整个供应链关键主体的控制。资金流贯穿到了供应链贸易的各个环节，资金的供应方多是银行、信托公司、保险公司等金融机构或者龙头企业，中小企业多为资金的需求方。在整个供应链中，核心企业的实力较强，信誉状况相对良好，且具有相对成熟、稳定、规范的管理经验，在上下游企业的资金调节和物流分配中起到重要作用。供应链物流企业多通过手机信息、提供仓储、运输等服务参与供应链管理。供应链生产企业通常需要进行大量的采购、加工工作，资金需求较大，库存压力较为紧张，在供应链管理中多会出现资金缺口问题，这在很大程度上促进了供应链金融的产生[3]。

 3、供应链金融

供应链金融是围绕供应链完成融资的一种模式，其有效地将资金用于供应链生产当中，实现供应链资金、资源的合理调配和供应链企业的稳步发展。就供应链生态系统而言，其不仅包含了核心企业、成员企业，而且涉及物流企业和金融机构。只有通过供应链金融加快融资管理，加速金融资本在各企业之间的流通，才能准确实现产融结合，达到以融促产的目的。

在供应链金融发展中，业务活动起到基础性作用，即大多数供应链金融活动都是围绕业务活动展开的。在此过程中，核心企业多会通过向金融机构贷款、股权融资等方式来筹集资金，提供解决方案，随后会结合供应链关系和成员企业实际完成资金分配流通，帮助供应链内的弱势企业盘活资产，降低成员企业的运营成本。而供应链内的借贷企业会将存货作为抵押，将应收账款金额作为还款来源，以此来获得企业发展所需资金。通过对供应链金融的系统管理，有效协调了供应链成员关系，维护了供应链成员的整体利益[4]。

 4、发展历程

供应链金融处于持续发展状态。在供应链金融1.0时期，银行在找到核心企业后，会为核心企业提供资金，随后核心企业会将获得的资金提供给多个供应商，相关数据来自单个企业。在供应链金融2.0时期，传统的线下金融发展到了线上，并且核心企业也逐渐增长到3～5个，这些核心企业共同收集、提供信息，为资金的分配利用服务。在供应链金融3.0时期，人们在供应链金融服务中建设了相应的服务平台，并通过该平台整合、汇总数据，支撑整个供应链企业的资金需要。在此阶段，供应链上的核心企业和金融机构可通过大数据获取相应的数据，保证了交易数据的可信性。

 5、供应链金融作用

在企业资金需求不断增加的背景下，供应链金融获得了较高的发展，对企业的发展产生了深刻的影响，通过灵活使用供应链资金，有效解决了中小企业的融资难题。就中小企业而言，其本身的经营规模较小，利润和可流通资金较少，存在较大的融资压力。在供应链金融模式下，中小企业可通过与核心企业的联系，建立稳定的合作关系，推动自身的持续发展。一是在建立合作关系后，中小企业的订单量会逐渐加大，并且通过供应链可获得一定的优惠价格或者销售返利，达到以销定产，减少库存的目的。二是通过发挥供应金融作用，中小企业可获得相对稳定的销售渠道，这提升了企业的市场占有率。三是对于核心企业而言，其增强了企业自身信用的变现能力，通过调节资金在上下游企业之间的分配，有效地增强了企业的盈利能力和市场影响力，推动了企业的稳步发展[5]。

 二、供应链金融舞弊案例介绍

 1、案例描述

2018年3月，上海SX贸易公司董事长迫于还贷压力畏罪自杀。2020年，针对这一企业借贷纠纷案件，上海市第一中级人民法院作出一审判决，我司作为第三被告，对上海SX贸易公司债务不能清偿部分的二分之一（计柒仟伍佰万元）承担赔偿责任。在案件判决中，上海SX贸易公司财务总监王某，在明知是虚构应收账款骗贷的诈骗行为下，仍提供帮助予以配合，构成合同诈骗罪，刑事判决书依法生效。

 2、案例分析

深入分析可知，该案件是一起典型的应链金融外衣下的企业借贷纠纷案，案件的本质在于：海SX贸易公司通过“自买自卖”循环刷单创造大额应收账款凭证，并且与采购合同一起向金融机构申请基于应收账款的的供应链金融融资，由此套取了大量的非法贷款。

分析此次借贷过程可知，在2017年时，JBH供应链公司与上海SX贸易公司签署《非标仓单（电解铜）仓单服务合作框架协议》，在该协议下，JBH供应链公司成为上海SX贸易公司的供货方，上海SX贸易公司先后6次采购了2760吨电解铜，货款总计金额1.6亿元，同时协议规定西安JBH供应链公司在采购价格基础上上浮0.5%，再销售给上海SX贸易公司指定的关联公司，在这一交易过程中，JBH供应链公司无论在何种情况下，均可按照100.05%的固定标准收回资金，以此来获得固定的利益，这种交易模式违背了买卖合同中风险自担的原则。

另外，上海SX贸易公司董事长上述供销工作中，存在与JBH供应链公司恶意串通的问题，具体做法是将借贷合同关系包装成买卖合同关系，以此来骗取贷款担保。通过循环买卖操作，上海SX贸易公司存在应收账款虚构和夸大问题，共骗取贷款3.7亿元。最终贷款被用于个人消费，在无力偿还的背景下选择自尽。

 在正常的供应链金融下，供应链上有企业可将货物销售给下游公司来获得货款，同时下游企业也可直接向上游公司购买货物并支付货款。然而在本案件中，上海SX贸易公司制定了供货方和供货价格，随后将货物销售给JBH供应链公司，然后由该公司加价销售，这使得销售环节增多，而销售的差价由JBH供应链公司获取，该做法有悖常理。同时从货物交付过程来看，自交易开始至结束，本次交易中货物始终未移库，无实际交付和流转，相关的交付行为不符合买卖合同特征。

最终经判决，上海SX贸易公司与西安JBH供应链公司签署的电解铜购销合同均属于虚伪的意思表示，没有实际的效果，而我司所提供的担保合同有效，需要承担相应的连带责任，给我公司带来较大的损失。

分析该案例可知，这是一起典型的供应链金融舞弊问题，这一舞弊问题不仅会影响企业自身的利益，而且会给关联企业带来较大的损失。故而在供应链金融管理中，需重视供应链融资难题分析，做好供应链金融舞弊问题的有效防控。

 三、供应链金融舞弊风险分析

在供应链金融发展中，关联企业在交易、利益、信息等层面具有较强的关联性，这要求所有的资金流通活动必须是依托真实的交易活动产生的，唯有如此才能确保供应链金融的合规性。反之，供应链上下游企业便会因虚假交易产生较大的风险，并且单个企业的风险会转化为整个供应链的风险，影响供应链企业的持续发展。

在所发现的供应链金融舞弊现象中，供应链活动虽然名为交易，但是其实质是一种借贷，属于供应链融资诈骗。结合实际可知，供应链金融舞弊现象下的交易是虚假交易，其只有虚假的货权单据、增值税发票、资金往来，却没有实际的货物交付，这种“自保自融”“一女多嫁”的虚假交易会对整个供应链金融产生较大威胁。

以上海SX贸易公司借贷纠纷案件为例，该公司的董事长控制着多家上下游多家壳公司，通过6次采购电解铜并低价卖给JBH供应链公司获利，循环制造虚假的贸易合同和应收账款。从表面看，上海SX贸易公司和JBH供应链公司均有一定的账面盈利，但是最终会使得企业面临较大的风险，对供应链企业产生危害。如一些因此而亏损的关联公司最终可能走向破产清算；我司属于该供应链上的金融机构，为供应链企业提供保理服务，受上海SX贸易公司供应链舞弊影响，我司产生了较大的损失。

四、供应链金融舞弊风险防范措施

供应链金融对于关联企业的发展具有积极作用，但是当出现供应链金融舞弊现象时，会给供应链关联企业带来较大的损失。对此还需要从金融机构、核心企业、个人理财者、担保企业等多个层面出发，做好供应链金融舞弊风险的有效防范和应对处理[6]。

 1、对金融机构

金融机构在供应链金融中起到关键作用，要发挥金融机构在供应链金融舞弊风险中的防范作用，需要科学审核小企业在供应链中的地位，并且需要检查其与核心企业的交易记录，在审核中，需要重点审查贷款企业是否拥有货权，同时应对所有资金往来中的订单、发票进行监控，定期公示，以此来作为小企业融资的重要依据。应加强对上下企业主要负责人的监督，同时应监督其董事、监事、高级管理人员是否相同，在此基础上，需审核注册企业地址、实际办公地址和业务联系人电话是否相同。此外，应审查应收账款、应付账款的金额，确保应收账款及时还账，严禁挪作他用。值得注意的是，金融机构还需要通过审阅财务报表等方式，定期审查库存状况，杜绝虚假利润，达到降低风险的目的。

 2、对核心企业

核心企业是供应链金融舞弊防控中需要考虑的重点内容，除防范核心企业的信用风险、交易背景真实性风险外，还需要对担保资产价值进行评估。按照实体经济主体之间的真实教育实实施供应链融资，消除违规金融风险，减少信贷资金挪用问题。

 3、对个人理财者

近年来，越来越越多的个人参与到了供应链金融投资当中，然而在2022年资管新规出台后，保本的理财产品彻底消失，此时在贷款安全回收情况下，投资人得到的是利息收入。反之若企业经营出现亏损问题，则个人投资者会损失利息与本金。对此要求投资者具有良好的心理素质，具备一定的风险承担能力。另外，个人投资者需要积极学习金融专业知识、科学、理性地进行投资，以此来检视供应链金融中的舞弊和投资风险问题。

 4、对担保企业

担保企业在预防供应链金融舞弊问题时需要注重以下要点：一方面，担保企业本身需要坚持谨慎、全面管理的经营理念，在企业经营中建立完善的内控体系，重视财产与资金安全的风险防控管理。另一方面，投资担保企业需要在投融资中实施集体决策和联席制度，通过重大决策机制建设，实现预防供应链金融风险。并筹备风险保证金，以此来分摊风险。此外，担保企业需要规范开展机制调查工作，了解被担保企业的经营状况、财务状况、偿债能力和市场信誉，并强化日常监督和专项监察，最大限度地减少不必要的损失，确保供应链金融发展的规范性。

结语

供应链金融对于市场企业发展具有积极作用，当产生供应链金融舞弊问题时，供应链关联企业也会受到较大的影响。对此，市场企业需要积极分析供应链金融的发展机理与特征，规范开展供应链金融舞弊防范工作，对企业间的交易进行数字化加密处理，提高供应链上下游企业信息的透明度，这样能有效确保供应链金融发展的规范性，推动市场企业的健康、可持续发展。

参考文献

[1]韩红岩,章烁.区块链技术下上市公司财务舞弊的识别与治理[J].中国储运,2023(4):134-135.

[2]牛乔乔.易见股份财务舞弊识别与防范对策研究[D].甘肃:兰州大学,2023.

[3]张熠，徐阳，张芃.财务舞弊的前置和精准识别与应对——以2018～2020年间真实舞弊事件为例[J].财务与会计,2022(11):33-35.

[4]张晓正.上市公司财务造假对商业银行风险管理的启示——基于2011-2020年财务舞弊案件的分析[J].辽宁经济,2022(7):64-70.

[5]刘世琛.上市公司财务舞弊的手段及应对策略研究[J].财务与金融,2022(3):34-39.

[6]李智慧.《高级会计实务精要》及80/20法则[J].会计之友,2004(7):95-95.